RESULTADOS TERCER TRIMESTRE Y NUEVE MESES 2014
Relaciones con Inversionistas: Raúl Jacob (602) 264-1375
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27 de octubre de 2014 - Southern Copper Corporation (NYSE y BVL: SCCO)
Las ventas netas del tercer trimestre de 2014 (“3T14”) fueron $1,474.6 millones, 6.5% mayores que las ventas netas del 3T13 de $1,384.5 millones debido a mejores volúmenes.
El EBITDAi en el 3T14 fue $675.7 millones, 1.6% menor que los $686.8 millones en el 3T13. El margen se redujo de 49.6% a 45.8% debido principalmente a un mayor costo de suministros tales como combustibles, llantas y agua.
La utilidad neta en el 3T14 fue $324.3 millones (22.0% de las ventas netas), 5.8% menor que la utilidad neta de
$344.2 millones (24.9% de las ventas netas) en el 3T13. La utilidad neta en los nueve meses del 2014 (“9M14”) fue $985.0 millones. La utilidad de este año ha disminuido en $65 millones debido al nuevo impuesto especial a la minería en México.
La producción de cobre aumentó 4.7% de 160,602 toneladas métricas en el 3T13 a 168,210 toneladas métricas en 3T14. La producción de molibdeno aumentó en 26.9% en el 3T14 comparada con el 3T13. Este aumento fue el resultado de mayor producción de nuestras operaciones de Buenavista y Toquepala.
El costo operativo en efectivoii por libra de cobre antes de créditos por subproductos fue $1.96 en el 3T14, un aumento de 4.8% comparado con el 3T13. El costo operativo en efectivo por libra de cobre, neto de créditos por subproductos, fue $1.14 en el 3T14.
Los gastos de capital para los 9M14 fueron $1,111 millones, los que en adición a los aproximadamente $600 millones ya comprometidos, representan el 74% de nuestro presupuesto de $2,300 millones para 2014.
Proyecto Tía María: El 1 de agosto de 2014, recibimos la aprobación final de nuestro Estudio de Impacto Ambiental
(EIA). Esperamos obtener la autorización para seguir adelante con la fase de construcción antes de fin de año y comenzar la construcción en el 1T15. Este proyecto producirá 120,000 toneladas de cátodos de cobre por año y se completará en el 1T17.
Accidente en la Represa de Lixiviable en Construcción: El 6 de agosto de 2014, un derrame accidental de aproximadamente 40,000 metros cúbicos de solución de sulfato de cobre ocurrió en una presa de material lixiviable que estaba en construcción a 10 kilómetros de la mina Buenavista. El accidente fue causado por un derrumbe de rocas que afectó la estación de bombeo del sistema; y por un defecto de construcción en el sello de una tubería en la presa de contención de material lixiviable, una parte de la nueva planta ESDE III. Esta solución alcanzó el río Bacanuchi, un afluente del río Sonora. Hemos asignado más de 1,210 personas para atender el trabajo en las comunidades locales para la limpieza de los 250 kilómetros del cauce de los ríos Bacanuchi y Sonora los que han sido completados satisfactoriamente.
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Constituimos un fideicomiso de 2,000 millones de pesos (aproximadamente $150 millones) para apoyar las acciones de remediación y suministrar una compensación a aquellos afectados por este accidente. Se ha creado un comité técnico para administrar los fondos, conformado por representantes del gobierno federal, la Compañía y especialistas, asistidos por un equipo de expertos en temas ambientales. Las autoridades han determinado que todos los pozos para el uso doméstico y agrícola que fueron cerrados preventivamente pueden ser reabiertos porque los resultados oficiales de las pruebas de agua cumplen con todas las normas y regulaciones aplicables. La Compañía ha creado una página web con las últimas noticias de todas las acciones tomadas para mitigar y remediar el accidente en el río Sonora: www.riosonora.com.mx
Dividendos: El 23 de octubre de 2014, el Directorio autorizó un dividendo de 0.12 por acción a ser pagado el 25 de noviembre de 2014, a los accionistas registrados al cierre de operaciones al 11 de noviembre de 2014.
Comentando los resultados del trimestre, el Sr. Germán Larrea, Presidente del Directorio, dijo “El programa de inversiones de la empresa está rindiendo sus primeros resultados a través de una mayor producción de cobre y molibdeno. La producción de cobre ha crecido 9% en los nueve meses del 2014, mientras que la de molibdeno, en 24% en el mismo período. Estos alentadores resultados son principalmente consecuencia de nuestro agresivo programa de inversiones que busca aumentar la producción de cobre en 87% de su nivel de 2013 a más de 1.2 millones de toneladas de capacidad para el 2017. Yo creo que los resultados positivos de nuestro programa de capital va ser de gran beneficio para nuestros accionistas, trabajadores, gobierno y otros grupos de interés de Southern Copper.”
2014 Ventas Costo de ventas Utilidad operativa Remediación ambiental EBITDA1 Margen de EBITDA Utilidad neta Margen de utilidad neta Utilidad por acción Gastos de capital
1
$1,474.6 729.5 547.1
Tercer Trimestre Nueve Meses Variación Variación 2013 2014 2013 $ % $ % (en millones excepto por monto de acción y %s) $1,384.5 $90.1 6.5% $4,316.4 $4,417.7 $(101.3) (2.3)% 663.3 66.2 10.0% 2,098.0 2,097.3 0.7 583.6 (36.5) (6.3)% 1,707.3 1,923.9 (216.6) (11.3)%
37.2 675.7 45.8% $324.3
N.A. 686.8 49.6% $344.2
37.2 (11.1) (3.8)% $(19.9)
N.A. (1.6)% (7.7)pp (5.8)%
37.2 2,052.4 47.5% $985.0
N.A. 2,229.0 50.5% $1,212.3
37.2 (176.6) (3.0)% $(227.3)
N.A. (7.9)% (5.9)pp (18.7)%
22.0% $0.39 $411.6
24.9% $0.41 $488.2
(2.9)% (0.02) $(76.6)
(11.5)pp (4.3)% (15.7)%
22.8% $1.18 $1,111.0
27.4% $1.44 $1,190.5
(4.6)% $(0.25) $(79.5)
(16.8)pp (17.6)% (6.7)%
http://www.southerncoppercorp.com/ESP/relinv/Pages/PGEbitda.aspx 3T14
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Gastos de Capital El estado actual de nuestros principales proyectos de inversión de capital al 30 de setiembre de 2014, es el siguiente: Proyectos Mexicanos Proyectos en Buenavista: Continuamos desarrollando nuestro programa de inversión de $3,400 millones en esta unidad, que se espera aumente su capacidad de producción de cobre en aproximadamente 175% así como la producción de molibdeno en 42%. Expansión de la Mina: a la fecha, hemos recibido 61 camiones de 400 toneladas de capacidad, siete palas y ocho perforadoras, requeridos para la expansión de la mina; con una inversión de $510.8 millones. Todo este equipo se encuentra actualmente en operación. La nueva Concentradora de Cobre y Molibdeno tiene una capacidad anual de producción de 188,000 toneladas de cobre y 2,600 toneladas de molibdeno. El proyecto producirá adicionalmente 2.3 millones de onzas de plata y 21,000 onzas de oro por año. El proyecto tiene un avance de 86.4% con una inversión de $882.6 millones del presupuesto de capital aprobado de $1,383.6 millones. Se espera que el proyecto esté terminado en el 3T15. Todo el equipo principal está en el lugar y ha sido instalado. Planta ESDE III: continuamos con el arranque de la producción desde que el primer cátodo de cobre fue producido en junio último. Los tres circuitos de extracción por solventes están en operación, y recientemente iniciamos la operación de la segunda mitad de nuestra Planta de Electrodeposición. La producción anual estimada de la planta es de 120,000 toneladas de cátodos de cobre. Esperamos alcanzar la plena capacidad a fines del 4T14 (ajustado del 3T14 previamente reportado antes del accidente del río Sonora). Se ha invertido un presupuesto de capital de $444.0 millones. Sistema de Trituración, Transporte y Rociado para Material Lixiviable (Quebalix IV): El objetivo principal de este proyecto es reducir el tiempo de proceso y los costos de acarreo, y esto también aumentará la producción al mejorar la recuperación de cobre ESDE. El proyecto tiene una capacidad de trituración y transporte de 80 millones de toneladas por año y se espera que esté terminado en el 4T15. El proyecto tiene un avance de 42.3% con una inversión de $93.2 millones de los $340 millones de presupuesto de capital aprobado. Proyectos Peruanos Proyectos en Toquepala: Al 30 de setiembre de 2014, hemos invertido un total de $324.9 millones en proyectos en Toquepala. El 25 de setiembre de 2014, respondimos las preguntas y comentarios recibidos de las autoridades y de otros grupos de interés, con respecto al EIA de la expansión de la concentradora de Toquepala. Esperamos recibir la aprobación gubernamental del EIA en el último trimestre del 2014, lo que nos permitirá continuar con el desarrollo de este importante proyecto. La expansión de la concentradora de Toquepala aumentará la capacidad de producción anual en 100,000 toneladas de cobre y 3,100 toneladas de molibdeno a un costo de capital total de aproximadamente $1,200 millones. Proyectos en Cuajone: Al 30 de setiembre de 2014, hemos invertido y comprometido $39.2 millones de un presupuesto de $45 millones en el proyecto HPGR, que producirá un material triturado más fino. Este proyecto continúa en la etapa de puesta en marcha y esperamos que alcance plena capacidad durante el cuarto trimestre de 2014. Se espera que el proyecto genere ahorros en costos, mejore la recuperación de cobre y reduzca el consumo de energía en el proceso de trituración. A setiembre de 2014, la implementación del proyecto HPGR y el proyecto Ley de Corte 3T14
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Variable, implementados en el 2013, han producido un aumento estimado en la producción de 18,000 toneladas de cobre. El proyecto para mejorar la estabilidad de los taludes en el área sur de la mina Cuajone removerá aproximadamente 148 millones de toneladas de material de desecho. Este proyecto mejorará el diseño de la mina sin reducir el nivel de producción actual. El equipo de mina adquirido incluye una pala, cinco camiones de 400 toneladas de capacidad, una perforadora y equipo auxiliar, que serán reubicados en nuestras operaciones mineras una vez que el proyecto haya finalizado. Además de preparar la mina para el futuro, esta inversión evitará una reducción en la ley promedio del mineral. Al 30 de setiembre de 2014, se han removido 7 millones de toneladas de material de desecho y las actividades continuarán por 4.5 años adicionales. Al 30 de setiembre de 2014, hemos invertido $66.7 millones en este proyecto. Proyecto Tía María: El proyecto representará una inversión de aproximadamente $1,400 millones, para producir 120,000 toneladas de cátodos de cobre por año, utilizando tecnología de avanzada con los más altos estándares ambientales internacionales. Actualmente se espera que el proyecto genere 3,500 puestos de trabajo durante la fase de construcción. Cuando esté en operación, Tía María empleará directamente 600 trabajadores e indirectamente otros 2,000. A lo largo de sus 20 años de vida esperados, los servicios relacionados con el proyecto generarán significativas oportunidades de negocio en la región Arequipa. Adicionalmente, la Compañía tiene la intención de implementar programas de responsabilidad social en la región Arequipa, similares a los establecidos en las comunidades cercanas a sus otras operaciones peruanas.
Conferencia Telefónica La conferencia telefónica de resultados de la Compañía correspondientes al tercer trimestre y a los primeros nueve meses del año, se llevará a cabo el miércoles 29 de octubre de 2014, empezando a las 12:00 P.M. – EST (11:00 A.M. Lima y 10:00 A.M. Ciudad de México). Para participar: Marque: Contraseña:
3T14
888-771-4371 en los EE UU 847-585-4405 fuera de los EE UU Raúl Jacob, SCC Vicepresidente de Finanzas y CFO 38384422 y “Southern Copper Corporation Third Quarter and Nine Months 2014 Earnings Results”
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Precios Promedio de los Metales
1T 2014 2T 2014 3T 2014 9M 2014 1T 2013 2T 2013 3T 2013 4T 2013 9M 2013 Promedio 2013 Variación: 3T14 vs. 3T13 Variación: 3T14 vs. 2T14 Variación: 9M14 vs. 9M13
LME Cobre ($/lb.) 3.19 3.08 3.17 3.15
COMEX Cobre ($/lb.) 3.24 3.10 3.16 3.17
Molibdeno ($/lb.) 9.93 13.45 12.62 12.00
Zinc ($/lb.) 0.92 0.94 1.05 0.97
Plata ($/oz.) 20.46 19.62 19.63 19.90
Oro ($/oz.) 1,293.95 1,288.54 1,281.92 1,288.14
3.60 3.24 3.21 3.24 3.35 3.32
3.60 3.25 3.23 3.28 3.36 3.34
11.28 10.80 9.36 9.60 10.48 10.26
0.92 0.83 0.84 0.87 0.87 0.87
30.03 23.10 21.39 20.77 24.84 23.82
1,630.47 1,413.65 1,327.54 1,272.47 1,457.22 1,411.03
(1.2)% 2.9% (6.0)%
(2.2)% 1.9% (5.7)%
34.8% (6.2)% 14.5%
25.0% 11.7% 11.5%
(8.2)% 0.1% (19.9)%
(3.4)% (0.5)% (11.6)%
Fuente: Plata – COMEX; Oro y Zinc – LME; Molibdeno – Metals Week Dealer Oxide
Producción y Ventas
Cobre (toneladas) Minado Concentrados de terceros Producción total Fundido Refinado y alambrón Ventas
Tres Meses Terminados Setiembre 30, 2014 2013 % 164,468 3,742 168,210 148,514 192,197 166,462
154,993 5,609 160,602 145,627 186,038 152,396
6.1% (33.3%) 4.7% 2.0% 3.3% 9.2%
492,987 5,989 498,976 437,915 550,976 476,553
451,957 18,203 470,160 428,316 545,823 458,673
9.1% (67.1%) 6.1% 2.2% 0.9% 3.9%
6,024 6,012
4,746 4,713
26.9% 27.6%
17,410 17,353
14,049 14,087
23.9% 23.2%
13,318 16,685 16,893
25,006 22,133 24,440
(46.7%) (24.6%) (30.9%)
50,634 65,149 64,791
75,518 71,716 73,247
(33.0%) (9.2%) (11.5%)
2,960 3,520 3,661
3,351 3,558 3,770
(11.7%) (1.1%) (2.9%)
9,592 9,701 10,463
9,870 11,979 12,447
(2.8%) (19.0%) (15.9%)
Molibdeno (toneladas) Minado Ventas Zinc (toneladas) Minado Refinado Ventas Plata (000s onzas) Minado Refinado Ventas
3T14
Nueve Meses Terminados Setiembre 30, 2014 2013 %
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Southern Copper Corporation ESTADO DE RESULTADOS CONDENSADO CONSOLIDADO (No auditado) Tres Meses Terminados Nueve Meses Terminados Setiembre 30, Setiembre 30, 2014 2013 VAR % 2014 2013 VAR % (en millones, excepto montos por acción) Ventas netas: Costos y gastos de operación: Costo de ventas (excluyendo depreciación, amortización y agotamiento, mostrados en líneas separadas abajo) Gastos de ventas, generales y administrativos Remediación ambiental Depreciación, amortización y agotamiento Exploración Total costos y gastos operativos Utilidad operativa Gastos financieros, neto de intereses capitalizados Otros ingresos (gastos) Ingresos financieros Utilidad antes de impuesto a la renta Impuesto a la renta Utilidad neta antes de participación en afiliada Participación patrimonial en afiliada Utilidad neta Menos: Utilidad neta atribuible a participación no controladora Utilidad neta atribuible a SCC Monto por acción común: Utilidad neta atribuible a acciones comunes de SCC – básica y diluida Dividendos pagados Promedio ponderado de acciones en circulación - básica y diluida
3T14
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$1,474.6
$1,384.5
6.5%
$4,316.4
$4,417.7
(2.3)%
729.5
663.3
10.0%
2,098.0
2,097.3
-%
26.3 37.2
24.1 -
9.1% 100.0%
76.2 37.2
76.9 -
(0.9)% 100.0%
113.9 20.6 927.5
101.5 12.0 800.9
12.2% 71.7% 15.8%
340.4 57.3 2,609.1
285.6 34.0 2,493.8
19.2% 68.5% 4.6%
547.1
583.6
(6.3)%
1,707.3
1,923.9
(11.3)%
(34.6) (22.5) 3.8 493.8 173.9
(49.2) 1.7 5.5 541.6 197.9
(29.7)% (1,423.5)% (30.9)% (8.8)% (12.1)%
(112.0) (32.5) 12.0 1,574.8 603.9
(153.1) 19.5 15.8 1,806.1 604.6
(26.8)% (266.7)% (24.1)% (12.8)% (0.1)%
319.9 5.9 325.8
343.7 1.8 345.5
(6.9)% 227.8% (5.7)%
970.9 17.9 988.8
1,201.5 15.2 1,216.7
(19.2)% 17.8% (18.7)%
1.5
1.3
15.4%
3.8
4.4
(13.6)%
$324.3
$344.2
(5.8)%
$985.0
$1,212.3
(18.7)%
$0.39 $0.12
$0.41 $0.12
(4.3)% 0.0%
$1.18 $0.34
$1.44 $0.56
(17.6)% (39.3)%
829.2
841.9
832.1
844.1
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Southern Copper Corporation BALANCE GENERAL CONDENSADO CONSOLIDADO (No auditado) Setiembre 30, 2014 ACTIVOS Activos corrientes: Efectivo y equivalentes de efectivo Inversiones a corto plazo Cuentas por cobrar Inventarios Otros activos corrientes Total activos corrientes
Diciembre 31, 2013 (en millones)
Setiembre 30, 2013
$1,034.2 208.0 598.4 750.0 364.9 2,955.5
$1,672.7 208.3 597.8 693.9 243.3 3,416.0
$1,795.3 363.5 582.7 731.1 271.8 3,744.4
7,189.6 161.2 539.6 110.1 250.0 331.1 $11,537.1
6,476.2 161.2 395.2 110.2 180.7 256.5 $10,996.0
6,032.1 161.2 347.2 110.2 124.5 269.4 $10,789.0
PASIVOS Pasivos corrientes: Porción corriente de deuda a largo plazo Cuentas por pagar Impuesto a la renta Participación de trabajadores acumulada Otros pasivos corrientes Total pasivos corrientes
$200.0 641.4 84.6 172.8 125.4 1,224.2
$493.2 7.5 192.4 90.5 783.6
$5.0 437.7 6.7 148.2 126.0 723.6
Deuda a largo plazo Impuesto a la renta diferido Otros pasivos Obligación para retiro de activos Total pasivos no corrientes
4,005.7 214.0 63.9 149.2 4,432.8
4,204.9 244.9 76.0 124.8 4,650.6
4,204.7 251.2 74.6 124.9 4,655.4
3,357.5 (1,611.5) 4,102.9 5,848.9 31.2 5,880.1
3,349.2 (1,216.6) 3,401.1 5,533.7 28.1 5,561.8
3,344.8 (1,055.4) 3,093.4 5,382.8 27.2 5,410.0
$11,537.1
$10,996.0
$10,789.0
Activo fijo, neto Cuentas por cobrar a parte relacionada Material lixiviable, neto Activos intangibles, neto Impuesto a la renta diferido Otros activos Total activos
PATRIMONIO Patrimonio de accionistas: Acciones comunes Acciones en tesorería Resultados integrales acumulados Total patrimonio de los accionistas Participación no controladora Total patrimonio Total pasivo y patrimonio
Al 30 de setiembre de 2014, 31 de diciembre de 2013 y 30 de setiembre de 2013, habían 822.9 millones, 835.3 millones y 841.3 millones de acciones en circulación, respectivamente. 3T14
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Southern Copper Corporation ESTADO DE FLUJO DE CAJA CONDENSADO CONSOLIDADO (No auditado) Tres meses terminados Nueve meses terminados Setiembre 30, Setiembre 30, 2014 2013 2014 2013 (en millones) ACTIVIDADES OPERATIVAS Utilidad neta Depreciación, amortización y agotamiento Impuesto a la renta diferido Efectivo utilizado para activos y pasivos operativos Otros, neto Efectivo neto proveniente de actividades de operación
$325.8 113.9 (76.2) 90.1 (18.0)
$345.6 101.5 (9.8) 29.5 (1.7)
$988.8 340.5 (133.1) (46.2) (30.8)
$1,216.7 285.6 0.9 (145.0) 3.9
435.6
465.1
1,119.2
1,362.1
ACTIVIDADES DE INVERSIÓN Gastos de capital Venta (compra) de inversiones a corto plazo, neto Otros, neto Efectivo neto usado en actividades de inversión
(411.6) 81.8 (329.8)
(488.2) 29.4 9.5 (449.3)
(1,111.0) 0.2 4.9 (1,105.9)
(1,190.5) (229.2) 23.8 (1,395.9)
ACTIVIDADES FINANCIERAS Deuda amortizada Dividendos pagados Distribuciones a participación no controladora Recompra de acciones comunes Otros Efectivo neto usado en actividades de financiamiento
(99.6) (0.2) (323.4) 0.2 (423.0)
(101.0) (0.2) (59.4) 0.2 (160.4)
(283.0) (0.7) (388.9) 1.0 (671.6)
(5.0) (473.1) (1.1) (124.0) 1.1 (602.1)
16.0
0.2
19.8
(28.3)
$(301.2)
$(144.4)
$(638.5)
$(664.2)
Efecto del tipo de cambio sobre el efectivo Incremento (disminución) equivalente de efectivo
3T14
en
efectivo
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SOUTHERN COPPER
Perfil de la Compañía Southern Copper Corporation (SCC) es uno de los productores integrados de cobre más grandes del mundo y consideramos que actualmente tenemos las mayores reservas de cobre de la industria. SCC es una compañía listada en las Bolsas de Valores de Nueva York y Lima, que es 84% propiedad de Grupo Mexico, una compañía mexicana listada en la Bolsa de Valores de México. El 16% restante de la propiedad es mantenido por la comunidad internacional de inversionistas. La Compañía opera unidades mineras e instalaciones metalúrgicas en México y Perú y realiza actividades de exploración en Argentina, Chile, Ecuador, México y Perú.
Dirección Corporativa de SCC USA 1440 E Missouri Ave, Suite 160 Phoenix, AZ 85014, U. S. A. Teléfono: (602) 264-1375 Fax: (602) 264-1397 México Campos Elíseos N° 400 Colonia Lomas de Chapultepec Delegación Miguel Hidalgo C.P. 11000 - MÉXICO Teléfono: (5255) 1103-5000 Fax: (5255) 1103-5567 Perú Av. Caminos del Inca 171 Urb. Chacarilla del Estanque Santiago de Surco Lima 33 – PERÚ Teléfono: (511) 512-0440 Fax: (511) 512-0492 ### Esta nota de prensa contiene declaraciones a futuro (“forward-looking statements”) tal como el término se define en la Private Securities Litigation Reform Act de 1995. Además de los riesgos e incertidumbres señaladas en esta nota de prensa, existen ciertos factores que pudieran causar resultados que difieran materialmente de aquellos anticipados por alguna de las declaraciones efectuadas. Estos factores incluyen aquellos listados en el reporte trimestral más recientemente presentado por la Compañía en el Formato 10-Q y el Reporte Anual en Formato 10-K. La Compañía se libera expresamente de la obligación de emitir públicamente cualquier actualización o revisión de declaraciones a futuro aquí contenidas que reflejen cualquier cambio en las expectativas de la Compañía en relación a cualquier cambio, condición o circunstancia en la que cualquier declaración esté basada. ACLARACIÓN La versión en inglés de este documento, constituye el reporte oficial preparado por nuestra Corporación y ha sido entregada a las autoridades de los Estados Unidos de Norteamérica (Securities and Exchange Commission - SEC) y del Perú (la Superintendencia del Mercado de Valores, SMV, y la Bolsa de Valores de Lima). Este documento es una traducción libre al español. En caso de diferencias entre ambos documentos, primará el entregado a las autoridades en idioma inglés.
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EBITDA es una medida común incluida en los PCGA (“non-GAAP”), útil para nuestra gerencia como indicador de la habilidad de la Compañía para producir utilidades de sus operaciones. Ver la reconciliación del EBITDA a la utilidad neta en nuestra página web http://www.southerncoppercorp.com/ESP/relinv/Pages/PGEbitda.aspx. ii
El costo de operación en efectivo es una medida no incluida en los PCGA (“non GAAP”), útil como herramienta gerencial que nos permite seguir nuestro desempeño y asignar mejor nuestros recursos. Ésta es útil también para los lectores de los estados financieros para propósitos de análisis y comparación. Vea una reconciliación del costo de operación en efectivo a costo de ventas GAAP en nuestra página web http://www.southerncoppercorp.com/ESP/relinv/Pages/PGEbitda.aspx
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